从出师不利到全球覆盖 QDII基金后劲足__中国基金网
设为首页   加入收藏




  • 首页>>新闻详细
    从出师不利到全球覆盖 QDIIbetway必威体育app官网后劲足
    时间: 2019-05-20 05:44:05
    来源:中国betway必威体育app官网报记者 方丽

    [中国betway必威体育app官网网20日讯]

      公募开放式betway必威体育app官网发展史上,合格境内机构投资者(QDII)betway必威体育app官网的发展路径最为特别。火爆问世,出师不利,重整旗鼓,投资覆盖全球,12年间,QDIIbetway必威体育app官网凭借产品和业绩逐渐获得投资者认可,在新的投资格局中,显示出更大的“后劲”。

      12年QDII业绩可圈可点

      不少投资者对首批QDIIbetway必威体育app官网的遭遇记忆犹新。2007年,南方、华夏、嘉实和上投摩根betway必威体育app官网公司旗下的4只QDIIbetway必威体育app官网风光面市,平均首募规模300亿元。然而,出海后遭遇金融危机,2008年集体亏损48.89%。多年之后,这些betway必威体育app官网净值有所回升,华夏betway必威体育app官网旗下QDII率先回归面值。

      2008年之后,更多QDIIbetway必威体育app官网投入发行,权益类产品为主,布局区域包括美国、香港、亚太、德国、欧洲等市场。2010年后成立的QDIIbetway必威体育app官网投资范围更加细化,资源类QDII、债券型QDII、黄金类QDII、房地产QDII、油气类QDII等相继问世。

      Wind资讯数据显示,QDIIbetway必威体育app官网业绩起伏较大,在2009年、2012年和2016年,QDIIbetway必威体育app官网收益不俗,分别达到57.48%、10.36%和6.56%,吸引了不少投资者关注。而在2011年和2015年,QDII整体表现不佳。

      从单只产品看,有11只QDIIbetway必威体育app官网成立以来业绩翻倍,表现较好的多为跟踪纳斯达克的指数betway必威体育app官网,包括国泰纳斯达克100、广发纳斯达克100指数A、国泰纳斯达克100ETF、交银环球精选、博时标普500ETF联接A、华安纳斯达克100人民币、工银瑞信全球精选、富国中国中小盘、海富通海外精选等。最新数据显示,国泰纳斯达克100成立以来收益已超过280%。

      不过也有一批betway必威体育app官网成立以来表现欠佳,这些betway必威体育app官网主要是布局商品、油气、黄金等标的的产品,最高的出现了50%以上的亏损。

      国泰betway必威体育app官网相关人士表示,QDIIbetway必威体育app官网表现参差不齐,设立较早的QDII在2008年金融危机时受到较大的冲击,收益欠佳。但在这之后,受益于美股十年长牛,很多QDIIbetway必威体育app官网收益可圈可点,业绩好的betway必威体育app官网自然受到了市场的追捧,有的处于限制大额申购的状态。

      betway必威体育app官网业协会数据显示,截止到2019年3月末,目前共有QDIIbetway必威体育app官网144只,合计规模超过800亿。

      正确评价QDII业绩

      逐渐成熟“有后劲”

      或许是首批QDIIbetway必威体育app官网表现不佳给投资者的印象太深,目前仍有投资者对QDIIbetway必威体育app官网心存芥蒂。业内人士表示,QDIIbetway必威体育app官网投资业绩不佳有多方面原因。首批4只betway必威体育app官网主要投资香港市场,受累于港股多年低迷,投资难有突出表现;同时,投研团队缺乏国际投资经验或许也是一个原因。

      国泰betway必威体育app官网相关人士表示,QDIIbetway必威体育app官网“赚钱效应不佳”的观点有些以偏概全。海外市场涵盖的范围非常广,情况复杂,各国市场、各类产品的差异性很大,对betway必威体育app官网管理人的投研实力是很大的考验。也正因为QDIIbetway必威体育app官网涵盖范围广,各市场、各类产品表现不一,这些betway必威体育app官网也成为很多长期资金分散风险、多元配置的良好工具。

      招商资产管理(香港)有限公司总经理白海峰用数据证明了QDIIbetway必威体育app官网业绩可圈可点。根据Wind数据,截至5月19日,114只公募股票型QDIIbetway必威体育app官网,其中27只betway必威体育app官网累计收益率为负,占比23.68%;而国内普通股票型公募betway必威体育app官网累计收益率为负的betway必威体育app官网占比达到了44.56%。从风险收益角度做比,114只公募股票型QDII平均Alpha为14.03%,国内普通股票型公募betway必威体育app官网平均Alpha为5.08%。简单从以上两方面指标来对比,不应该做出QDII公募betway必威体育app官网整体投资收益不佳的结论。

      北京一家大型公募国际投资部人士表示,国内投资者一般认为海外投资风险很大,很大程度是因为对海外市场不熟悉,海外投资这块都是通过QDII来做,额度释放有限。从投资理念看,投资国际市场不能从本土的经验出发,而要从国际投资视野出发,从国际投资者的角度去投资才会有更好的效果。

      从2007年至今,betway必威体育app官网公司海外运作已经有12年历史,已经积累培养了一批优秀的投资人才和产品,对港股投资等方面都有独到之处。据业内人士表示,QDII为公募betway必威体育app官网行业培养和引进了一批优秀的海外投资人才,尤其是2008年金融危机后,很多资深的海外投资人回归进入QDII投资领域。在此期间,国内投资者也越来越认识到QDII的资产配置价值,未来这类产品有很大的发展空间。

    微博 微信